Barchart、QuoteMedia、Massive（旧 Polygon.io）、EODHD、Wind データサービス比較レポート

2025 年更新：Polygon.io は 2025 年 10 月に Massive（massive.com）に正式改名しました。既存の API エンドポイント api.polygon.io は引き続き利用可能ですが、新しいエンドポイントは api.massive.com です。Python SDK は github.com/massive-com/client-python に移行されました。本レポートでの「Polygon」はすべて Massive（旧 Polygon.io）を指します。

対応市場と資産クラス

以下の表は、各データプロバイダーの主要市場と資産クラスへの対応状況をまとめたものです。米国株式（NYSE/NASDAQ）、香港株式（HKEX）、中国A株（上海証券取引所SSE/深圳証券取引所SZSE）、米国先物（CME/CBOT）、ICE先物、株式オプション、外国為替（FX）を含みます：

注：QuoteMedia の公式サイトでは ICE 先物の対応状況が明確に記載されていませんが、グローバルカバレッジが広いため、カスタムサービスを通じて一部の ICE 市場データを提供できる可能性があります。

分析：Barchart は北米および一部の国際市場の株式・先物をカバーし、米国株式（NYSE、NASDAQ）と主要先物取引所（CME グループ傘下の CME、CBOT など）のデータに対応していますが、中国本土と香港の株式市場はカバーしていません。QuoteMedia はカバレッジが最も広く、米国、カナダ、欧州からアジア市場（香港証券取引所、上海・深圳証券取引所を含む）まで、グローバルな複数市場の株式データを提供しています。QuoteMedia は先物・外国為替などのマルチアセットデータも提供していますが、一部の特定取引所（ICE 先物など）への対応はカスタムプランの相談が必要な場合があります。

Polygon は米国市場に特化し、全米国株式取引所のリアルタイムデータ、米国株式オプション、CME グループ先物（CME/CBOT/NYMEX/COMEX など）をカバーしていますが、中国や香港の株式市場データは提供していません。EOD Historical Data（EODHD）は70以上のグローバル取引所の過去データと相場データを提供しています。米国株式と中国A株（上海・深圳）などほとんどの市場をカバーしていますが、香港株式は含まれていません（対応取引所リストに HKEX がない）。また EODHD は株式・ファンドに重点を置いており、先物データサービスは現時点では目立ちません。Wind のカバレッジはほぼ全てのグローバル主要市場を網羅しており、中国金融業界で広く利用されているデータターミナルです。Wind は中国・米国・香港株式だけでなく、グローバルの株式、債券、ファンド、コモディティ、指数、外国為替、オプションなど全ての主要資産クラスをカバーしています。特に中国市場へのサポートは包括的で、A株と香港株式データが完備されており、先物、オプション、外国為替のリアルタイム相場も提供しています。

データの種類と頻度対応

Barchart：過去データからリアルタイムまで全頻度のデータを提供。API は過去日足、分足、さらにティック単位のTick レベルデータに対応しています。Barchart OnDemand は株式、指数、ファンド、先物、外国為替などの過去時系列データおよび遅延またはリアルタイム相場を返すことができます。Barchart OnDemand と Barchart Stream サービスを通じて、リアルタイムストリーミング相場と Tick レベルデータを取得可能です。全体として、Barchart のデータ頻度は Tick、分足、日足から年足まで各レベルをカバーしています。

QuoteMedia：リアルタイムストリーミングデータと過去データアクセスの 2 つのモードを提供。QuoteMedia は Streaming Data Feed API でティック単位のリアルタイム相場をプッシュ配信し、Tick レベル の Level-1 と Level-2 クオートを含みます。同時に OnDemand API でオンデマンドの過去データリクエスト（JSON/XML 等）にも対応しています。過去データベースはグローバル市場の詳細な時系列データをカバーし、複数年の過去相場、取引、指標データを提供できます。つまり、QuoteMedia では リアルタイム相場、日中分足データ、長期過去データなど、Tick レベルから日足レベルまでの異なるニーズに対応できます。

Polygon：低レイテンシーのリアルタイムと過去データの提供に特化し、主に米国株式と関連市場を対象としています。Polygon は米国株式のティック単位の約定とクオートプッシュ（Level-1）および集約ローソク足データなどを提供しています。Stocks API ではリアルタイムクオート、過去tick データ、企業ファンダメンタルズ、ニュースを取得可能です。時間頻度では、Polygon はティック単位の Tick、秒単位の集約、分足、日足などのカテゴリに対応しています（上位プランには秒単位集約とティック単位約定データが含まれます）。注意点として、Polygon は現在米国株式の Level-2 板情報深度を提供していません（将来対応予定）が、暗号通貨については複数取引所を集約した Level-2 オーダーブックデータを提供しています。全体として、Polygon はリアルタイム Tick 相場、ティック単位約定、分足ローソク足、複数年の過去データなどを提供でき、高頻度取引とバックテストに非常に有用です。

EODHD：過去データと日中相場が特徴です。「End of Day Historical Data」という名称が示すように、30年以上の過去日足データに強みがありますが、現在は日中データとリアルタイム機能も拡張しています。EODHD は 30 年以上の過去データと当日の遅延/リアルタイム相場に対応しています。具体的には、日足と分足レベルのデータダウンロード/API を提供し、米国株式のティック単位約定履歴（「US Ticks API」）にも対応しています。EODHD のリアルタイム機能は主に1分遅延の相場 API と WebSocket リアルタイムサブスクリプションで実現されていますが、米国株式、外国為替、暗号通貨に限定されています。データ頻度では、EODHD は日足、分足のニーズに対応でき、Tick レベルデータは現在米国市場に限定され上位プランが必要です。全体として、EODHD はグローバル市場の過去データと遅延相場の取得に適していますが、リアルタイム高頻度取引のサポートは比較的限定的です。

Wind：全頻度・全品目のデータサポートを提供。Wind 金融ターミナルのデータはリアルタイム相場、過去相場、各頻度のローソク足をカバーしています。Wind はミリ秒単位の Tick プッシュ配信、分時データ、日足以上の期間データに対応しています。「クオンツ取引」機能ではグローバル市場の全品目の超高速相場を提供し、過去日足、Tick、分足データの再生に対応しています。つまり Wind は A 株の Level-1/Level-2 ティック単位リアルタイム相場だけでなく、過去のティック単位約定系列も取得可能です。さらに、Wind は膨大なマクロ経済データと財務データの時系列も保有しています。したがって、データの種類において Wind はTick レベルのリアルタイム相場から複数年の過去データまで完全な系列を提供でき、リサーチとトレーディングを包括的にサポートしています。

リアルタイムインターフェースとオーダーブック深度（L1/L2）サポート

Level-1 相場： 比較対象の全プロバイダーが Level-1 リアルタイム相場データ（各市場の最新クオート/約定）を提供しています。Barchart はストリーミングデータサービスと WebSocket インターフェースでリアルタイム Level-1 相場を提供。QuoteMedia は専用の Streaming API でティック単位のリアルタイム相場プッシュ配信に対応。Polygon は米国株式、オプション等のリアルタイム Level-1 相場プッシュ（WebSocket）を提供し、ティック単位約定と NBBO クオートを含みます。EODHD は米国株式等の Level-1 リアルタイム/遅延データサブスクリプション（WebSocket）を提供していますが、対応市場が限られ頻度も制限があります。Wind ターミナル自体が主要市場の Level-1 リアルタイム相場を提供し、API を通じて中国、米国、香港等の市場の最新クオートをサブスクライブ可能です。

Level-2 板情報深度： オーダーブック深度データについては、各プロバイダー間で対応の差が大きくなっています。QuoteMedia と Barchart はいずれも明確に Level-2 注文深度データの提供に対応しています：QuoteMedia の Streaming API ではティック単位の Level-2 売買板（銘柄別または全板サブスクリプション可能）をサブスクライブ可能；Barchart は Stream および OpenFeed サービスで取引所深度データを提供可能です（Level-1 または Level-2 の市場深度に対応）。例えば Barchart は米先物の Level-2 深度を提供でき、サブスクライバーは対応する取引所フィーを支払えば全相場を取得可能です。Wind は中国市場で優位性があり、上海・深圳証券取引所の Level-2 10本値相場を提供しています（「Level-2 相場」サービスのサブスクリプションが必要）。これは中国国内のクオンツに必須のデータです。さらに、Wind は一部の海外市場でも深度データや板情報（一部の香港株式や先物の売買板など）を提供可能ですが、具体的な深度は取引所次第です。

Polygon は現在米国株式の Level-2 オーダーブックデータを提供していません。同社のポジショニングは高速 Level-1 データとティック単位約定により重点を置いています。ただし Polygon は暗号通貨の集約オーダーブックプッシュ配信を実装済みであり、先物 API のロードマップでもオーダーブック深度対応に言及しています。EODHD はオーダーブック Level-2 データを提供していません。WebSocket は最新相場のプッシュのみで各価格帯の売買板はありません。これは EODHD が主に個人投資家と過去データ分析向けであり、複雑なオーダーブックリアルタイムデータをカバーしていないためです。

まとめると、QuoteMedia と Barchart は L1 と L2 相場（WebSocket 等のインターフェース経由）を提供でき、オーダーブック深度を必要とするアプリケーションに対応しています。Wind は中国市場で権威ある Level-2 データを提供し、他のグローバル市場でも一定の深度情報取得能力を持っています。Polygon と EODHD はオーダーブック面で比較的不足しており、Polygon は L1 のみですが低レイテンシーでほとんどの米国株式取引戦略に対応可能、EODHD は過去データと L1 相場に特化し深度データには関与していません。

データの正確性、レイテンシー、安定性

各プロバイダーはデータの正確さと適時性において高水準を謳っていますが、ポジショニングの違いにより重点が異なります：

• Barchart：老舗の市場データサプライヤーとして、Barchart のデータは取引所の公式フィードから直接提供され、プロフェッショナルレベルの正確性を備えています。クラウドベースのインフラに先端技術を採用し、信頼性と正確性を重視しています。Barchart はシカゴ等のデータセンターで取引所に直接接続しレイテンシーを低減、Equinix データセンターでのコロケーションにより生の低レイテンシーデータの取得に対応しています。ストリーミング相場には独自技術による圧縮最適化を採用し、ティック単位の Tick 精度を確保しつつ帯域幅を最小化しています。実際の運用では、Barchart のデータサービスは多くの金融サイトや取引ソフトウェアに相場を提供しており、長期にわたり高い安定性とエンタープライズレベルの SLA を示しています。さらに Barchart は取引所認可の生相場（CTA/UTP 相場含む）を提供しており、重要な指標（出来高、ティック単位取引等）で公式データと一致しています。
• QuoteMedia：大手証券取引所や銀行にサービスを提供する QuoteMedia は、データ品質への要求が極めて高い環境で運用されています。グローバルデータは分散クラウドアーキテクチャで配信されます。QuoteMedia は取引所と直接契約しており、NASDAQ、TMX 等の提携データサプライヤーです。これはデータの正確性とリアルタイム性が厳格に検証され取引所の基準を満たしていることを意味します。公開技術の詳細は限られていますが、顧客（NASDAQ 証券取引所ウェブサイト、ロンドン証券取引所グループ等）が QuoteMedia データの信頼性とプロフェッショナルな品質を証明しています。レイテンシーについては QuoteMedia はリアルタイムストリーミングサービスを提供し、金融ターミナルや取引プラットフォームのニーズに対応できます。グローバル市場データについてはクラウドインフラを通じて伝送を最適化し各地域のレイテンシーを低減しています。全体として、QuoteMedia のデータ正確性と安定性は業界で良好な評判を持ち、多くの主要金融機関での採用がその品質を証明しています。
• Polygon：低レイテンシーと高スループットの米国株式データサービスを強く打ち出しています。メインサーバーはニュージャージーの Equinix データセンターに配置され、取引所に近接し専用線で相場を受信しています。Polygon は取引所直接接続と SIP 統合データを組み合わせ、正確かつタイムリーな市場データを提供しています。主にクオンツ開発者やトレーダーにサービスを提供するため、高頻度データの完全性に厳格な管理を行い、全ての取引、クオート、市場イベントをカバーすると宣言しています。実測では、Polygon は通常の米国株式取引シナリオで極めて低いレイテンシーを示し、データは取引所と同期更新されます。さらに Polygon のサービスは過去数年で多くのクオンツプラットフォームに採用されており（初期の Alpaca ブローカーが Polygon データを使用していた等）、コミュニティからはデータの完全性が良好との評価を得ています。注意点として、Polygon は中小規模のクオンツチームと個人向けのポジショニングで、従来の「大手」ではありませんが、最新技術を活用した信頼性は評価に値します（冗長データセンターによるサービス継続性の確保）。全体として、Polygon のデータは米国株式の範囲内で正確かつ高速であり、ほとんどのクオンツ取引戦略のニーズに応えられます。
• EODHD：EOD Historical Data は過去データとバッチデータの正確性に重点を置いています。過去の終値、財務データ等において EODHD は広範なカバレッジと適時な更新を行い、提供データは世界各国の取引所と情報プロバイダーから取得されています。ただしリアルタイムデータについては、EODHD は精度と速度で若干のトレードオフがあります：ミリ秒レベルのリアルタイム相場を必ずしも提供するわけではなく、リアルタイム部分は主に集約データと遅延データで実現されており、公式サイトでも「本サイトおよび API を通じて提供されるデータは必ずしもリアルタイムまたは正確ではない場合があります」と注記しています。したがって EODHD はリサーチと低頻度取引のデータソースとして適しており、幅広いカバレッジと低価格が強みですが、極めて低いレイテンシーとティック単位の正確性が求められるシナリオ（高頻度取引など）には不向きです。安定性については、EODHD のサービスは比較的シンプル（REST インターフェースが中心）で、一般的に安定したレスポンスを維持でき、有料ユーザーの日次 10 万回 API コール枠もシステムが高いリクエスト量に対応できることを示しています。総合的に、EODHD のデータ正確性は日足レベルでは非常に信頼性が高く、リアルタイムの細部では他の専門プロバイダーに及ばない可能性がありますが、ほとんどの一般的なクオンツ分析のニーズには対応可能です。
• Wind：「中国のブルームバーグ」として、Wind はデータの正確性とカバレッジ深度で高い評価を得ています。Wind のデータは各公式チャネルと取引所から直接提供され、権威性を持っています。例えば A 株データは上海・深圳証券取引所と同期し、財務データは上場企業の開示から、マクロデータは公式統計から取得されています。Wind は大規模なデータ審査チームを擁し、厳格な品質管理プロセスを確立してデータの正確さを確保しています。レイテンシーについては Wind 金融ターミナルを専門投資に使用する場合、リアルタイム相場はブローカーターミナルとほぼ同期します。特に上海・深圳証券取引所の Level-2 等の高頻度データは Wind を通じてミリ秒レベルで取得可能です。Wind は主にリサーチと意思決定支援向けのため、取引所相場への直接接続よりレイテンシーがわずかに大きい可能性がありますが、ほとんどの非高速プログラムトレーディングでは無視できる程度です。安定性については Wind は大規模金融機関に長年サービスを提供してきた実績があり、ターミナルと API サービスは長期間高い可用性を維持できます（一部の機関ユーザーは Wind データのみを主要データソースとして使用しており、その信頼性を物語っています）。つまり Wind のデータは正確で権威的であり、中国語圏の金融界でベンチマークとして広く認識されています。Wind のサービスは安定していますが、クローズドなソフトウェアアーキテクチャのため、他のオープン API と比べて特定の環境で使用する必要があり（Wind ターミナルまたは Wind API ライブラリのインストールが必要）、柔軟性は一定程度制限されますが、データ伝送の安定性とセキュリティは確保されています。

主要クオンツ企業の採用状況： QuoteMedia と Wind はそれぞれの分野で多くの主要機関に採用されています。QuoteMedia は NASDAQ、TMX グループ、ロンドン証券取引所グループ等の大手取引プラットフォームに市場データサービスを提供し、複数の銀行・資産運用機関に選ばれています。Wind は中国の機関投資家にとってほぼ標準ツールであり、公募ファンド、証券会社、自己勘定取引、クオンツプライベートファンドが広く Wind ターミナルでリサーチデータを取得しています。高額にもかかわらず広く採用されています（報道によると Wind ターミナルは年間約 39,800 元/シートで、多くの機関が数百アカウントを購入して従業員に提供しています）。Barchart のデータサービスも AgenaTrader、Ensign 等の取引ソフトウェアや情報プラットフォームに組み込まれています。Polygon は設立が比較的新しいため、主にクオンツ開発者コミュニティで活躍しており、多くの米国株式クオンツ愛好者や中小規模の取引チームが Polygon でデータを取得しています。プログラマーコミュニティでの評判は良好です。また、一部の新興フィンテック企業も Polygon を通じて迅速に相場機能を構築しています（初期の Alpaca プラットフォームが Polygon を米国株式データソースとして指定していた等）。EODHD はクオンツフォーラムや開発者サークルでよく見られ、マイナー市場のデータ補完やコストに敏感なプロジェクトのデータソリューションとして使用されています。大手クオンツファンドが単独で EODHD を使用することは少ないですが、一部の金融ターミナルソフトウェアが間接的にそのデータを参照している可能性があります。

API パフォーマンスと同時接続制限

1,000 人の同時ユーザーアクセスニーズに対して、各プロバイダーの能力と戦略は異なります：

• Barchart：従量課金のスケーラブルアーキテクチャを採用。Barchart OnDemand クラウドサービスはリクエスト量に応じて動的にスケールし、公式は「数秒でサービスを拡張可能」と述べています。つまり Barchart は高同時接続・大量トラフィックのシナリオに対応可能です。例えば API はオンデマンドでバッチ相場を返すことができ、1 リクエストで複数銘柄を含められます（一部のインターフェース、例えば getEquityOptions は 1 回最大 5 銘柄の同時クエリに対応）。実際の運用では、Barchart は高同時接続のウェブサイト（金融ポータル等）にサービスを提供しており、同時接続とスループットにおいてエンタープライズレベルの能力を備えています。1,000 ユーザーが同時にリアルタイムデータをサブスクライブする場合、Barchart の WebSocket/Socket.IO インターフェースと OpenFeed がサポートでき、同時接続下でのパフォーマンス向上のため UDP/TCP 専用線等のソリューションも提供しています。したがって、適切なアーキテクチャの下で Barchart は千人規模の同時データアクセスニーズに十分対応できます。
• QuoteMedia：機関向けデータプロバイダーとして、本来高同時接続環境に適しています。顧客には大手ブローカーや銀行のウェブサイトが含まれ、これらのターミナルの同時ユーザー数はしばしば数万に及びます。例えばカナダのスコシアバンク（BMO）なども QuoteMedia のデータサービスを利用しています。QuoteMedia は分散クラウドと CDN でデータを配信し、Streaming API を提供しており、各ターミナルユーザーが独立したストリーム接続を確立してリアルタイムプッシュ配信を受けられます。QuoteMedia は通常ライセンスユーザー数で課金するため、技術的に API コールレートを制限せず、認可ユーザー全員がスムーズにデータ取得できることを保証しています。したがって 1,000 人の同時ユーザーシナリオでは、十分なユーザーライセンスを購入すれば QuoteMedia のインフラは対応可能です（NASDAQ 公式サイト等へのサービス実績がこれを証明しています）。具体的な API 制限は非公開ですが、QuoteMedia は取引所全体の相場サブスクリプションモードを提供し、取引所全体のストリームを一度にサブスクライブ可能で、大規模同時ブロードキャスト配信に非常に効率的です。まとめると QuoteMedia は専用プランで高同時接続アクセスをサポートでき、そのエンタープライズレベルサービスのポジショニングにより同時接続能力がボトルネックになることはありません。
• Polygon：開発者向けの Polygon はサブスクリプションプラン形式で利用量を管理しています。基本プランには毎分 5 回のコール制限があります（無料版）。有料の Starter/Developer 以上のプランでは API コール無制限です。上位プランではユーザーが可能な限り多くのデータをリクエストでき、公式にはハードな同時接続上限はありません。ただし個人開発者アカウントでは、Polygon は合理的な範囲で WebSocket 接続数を制限する可能性があります（例：API キーあたりの同時接続数）。1,000 人のユーザーがリアルタイムサブスクリプションする場合、WebSocket プッシュ配信経由であれば各ユーザーがそれぞれ接続して必要なティッカーをサブスクライブ可能です。Polygon の Advanced プランには既に無制限コールと WebSocket が含まれています。1,000 ユーザーがそれぞれ異なる銘柄をサブスクライブする場合、サーバーは 1,000 セッションをサポートする必要があり、これはビジネスレベルの要件です。Polygon にはエンタープライズ向けのカスタムプランがあります。実際、Polygon はより大規模な企業向けに Business プランを提供しており、より高い同時接続と専用サポートを交渉可能です。したがって、千人規模の同時米国株式データ取得については、Polygon はエンタープライズプランまたはクラスターアーキテクチャの採用が必要ですが、技術的にはクラウドサービスが水平スケーリングで高同時接続に対応可能です（ブローカーが Polygon を使って数千顧客に相場サービスを提供した実績あり）。留意点として、機関向けプロバイダーと比較して Polygon の高同時接続下の安定性とレイテンシーは十分なテストが必要ですが、全体的に無制限コールポリシーはシステムに相当なスループット余力があることを示しています。
• EODHD：明確なクォータメカニズムを採用。各有料アカウントはデフォルトで日次最大 100,000 回の API コール、毎分リクエスト上限は約 1,000 回です。つまり 1,000 ユーザーが同時にオンラインの場合、毎秒合計 1,617 リクエストが許可され、平均すると各ユーザーは毎分 1 回しかコールできず、高頻度シナリオでは不十分です。各ユーザーがより頻繁なデータ更新を必要とする場合、複数アカウントの拡充や EODHD の上位ティアのサブスクリプションを検討する必要があります。EODHD も WebSocket リアルタイムサブスクリプションを提供していますが、主に少数のティッカーのシナリオ向けで、大規模配信アーキテクチャとしては設計されていません。総合的に EODHD は中低同時接続での使用に適しています。例えば数十人のリサーチャーが過去データを照会する、または数百のターミナルユーザーが時折相場を更新する程度です。1,000 人が同時にリアルタイム相場を更新する極端なケースでは、EODHD は対応しきれない可能性があり、アプリケーション層でキャッシュ、レート制限等の最適化を行うか、他のデータソースと組み合わせる必要があります。したがって EODHD の同時接続サポートは比較的限定的で、個人・小規模チーム向けであり大規模プラットフォーム向けではありません。
• Wind：Wind の API は通常ターミナルライセンス形式で提供され、各ターミナルアカウントは一定のリクエスト同時接続に対応します。Wind は具体的な API レート制限を公開していませんが、ユーザー経験から Wind API（Wind Python インターフェース等）は大量のデータをバッチ抽出でき非常に安定していることがわかります。Wind はリサーチデータのバッチダウンロードと少数のリアルタイムサブスクリプション（ウォッチリスト監視等）により多く使用されており、インターネット大規模同時配信向けには設計されていません。1,000 のターミナルユーザーに Wind データを配信する場合、通常の方法は機関が Wind のデータホールセールライセンスを購入し、ローカルにデータ中継プラットフォームを構築することです。ただし Wind 公式にもエンタープライズレベルのデータインターフェースサービスがあり、企業向けのカスタマイズされたデータソリューション（Wind 金融データセンターの API サービス開放を通じて）を提供可能です。このプランでは Wind は企業のニーズに応じて同時接続能力を交渉できます。Wind ターミナルの 1 アカウントあたりの費用が高額（年間約 4 万元）であることを考えると、通常は 1 人 1 アカウントで千人にサービスを提供することはなく、機関が一括取得後に内部配信します。したがって 1,000 人の同時オンラインニーズに対して、Wind ターミナルアカウントで個別にサービスを提供することは現実的ではありませんが、Wind をバックエンドデータソースとして企業が自ら配信することは可能です。つまり Wind データ自体のパフォーマンスは安定しレスポンスも速いですが、ライセンスモデルは内部利用により適しており、公衆向けの同時アクセスには向いていません。クオンツプラットフォームが Wind のデータカバレッジの優位性を活かして多くのユーザーにサービスを提供する場合は、Wind とデータ配信契約を結ぶか Wind のデータインターフェース製品を使用してバッチデータを取得し、自らユーザーにプッシュ配信する必要があります。

料金プランと費用比較

各社の料金は大きく異なり、数十ドルの開発者プランから数万元の機関ターミナルまで幅広い範囲があります：

• Barchart：柔軟な従量課金モデルを採用。Barchart OnDemand は固定プラン価格を公開しておらず、API コール回数やデータ種類に応じて課金します。小規模ユーザー向けに Barchart は約 $49/月のエントリープラン（元無料ユーザーのコンバージョン促進用）を提供したこともあります。エンタープライズ顧客は Barchart とカスタムプランを交渉し、必要に応じた支払いが可能です。全体として Barchart の料金は**「使った分だけ支払う」方式で、コール頻度が低いプロジェクトには非常にコスパが良い一方、大規模利用時のコストはデータ使用量に依存します。リアルタイム相場に関わる取引所手数料**（Exchange Fees）は通常別途支払いが必要で、例えば NYSE/NASDAQ のプロフェッショナルユーザーは月額料金がかかり、CME 等の先物リアルタイムにも対応する費用があります。Barchart の公式サイトには詳細な再販・ターミナル料金基準が掲載されています。
• QuoteMedia：エンタープライズライセンス路線で、API 価格は非公開。主な顧客が大手機関であるため、QuoteMedia は通常データ範囲とユーザー数に基づいてカスタム見積もりを行います。財務報告によると 2024 年の QuoteMedia の年間売上高は約 $1,874 万で、サービス単価が比較的高いことを示唆しています。通常、QuoteMedia データの調達にはセールスチームとの接触が必要です。個人投資家向けには Quotestream ターミナル（月額 $17.95 から）がありますが、API は低価格リテール形式では提供されていません。同類の競合（Xignite 等）が市場別に高額課金していることを参考にすると、QuoteMedia の全市場カバレッジプランの価格は年間数万ドル規模と推定されます。特定市場のデータのみ必要な場合はモジュール単位での購入（米国株式のみ、ファンドのみ等）も可能かもしれません。まとめると QuoteMedia は高額帯のポジショニングで、価格体系は高価ですが一括で包括的なサービスを含む（グローバル相場＋ニュース＋財務等の統合）のが特徴です。一部の大口顧客が QuoteMedia に年間 6 桁ドルの費用を支払っているとの公開資料もあり、中小クオンツチームは予算を慎重に検討するか、サードパーティプラットフォーム経由でデータを利用する必要があるでしょう。
• Polygon：透明なサブスクリプション制の料金表を提供しており、開発者に優しい価格設定です。Polygon は資産クラス別にサブスクリプションを分割しており、Stocks（米国株式）上位プランは $199/月で米国株式のリアルタイムと過去の全データを含みます。米国株式オプション、外国為替等が必要な場合はそれぞれ対応するプランをサブスクライブまたは組み合わせ可能です。Alpaca の分析によると、米国株式＋オプション＋外国為替の Polygon 上位コンボは合計約 $449/月です。リアルタイムが不要な場合は $79/月（10 年の過去データ＋遅延相場）や $29/月（5 年の過去データ＋遅延）の中間プランもあります。さらに Polygon は無料基本版（毎分 5 回のコール制限）をテスト用に提供しています。注意点として、上記の価格は非プロフェッショナル個人ユーザー向けで、プロフェッショナル機関ユーザーの場合は取引所相場ライセンスの別途計算が必要です。Polygon は購入時に Non-Pro と Pro ユーザーを区別し、Pro ユーザーは追加の取引所費用やエンタープライズプランの採用が必要になる場合があります。全体として、Polygon は月額数十ドルから数百ドルで米国株式の全量データをカバーしており、従来のプロバイダーよりはるかに安価で、予算が限られたクオンツチームや個人に非常に適しています。最上位の全市場プラン $449/月でも Wind 等の数万円をはるかに下回ります。ただし Polygon の低価格は米国株式と少数の市場に限定されていることが前提です。グローバル株式市場が必要な場合は別のソリューションが必要です。
• EODHD：低価格が勝因。EOD Historical Data のサブスクリプション価格は公開されており非常に手頃です。例えば「All World Extended」プラン（月額 $29.99）で世界 70 以上の取引所の日足＋分足データとリアルタイム/遅延相場を取得できます。基本の「All World」日足プランはさらに安い $19.99/月です。最上位の全機能 All-In-One プランでも $99.99/月（グローバル過去相場、ファンド財務、カレンダーニュース等の全データサービスを含む）です。この価格帯は個人や小規模チームに非常に優しいです。支払い後は日次 100,000 回の API コール枠と毎分 1,000 回のレート制限があり、通常使用には十分です。EODHD のリアルタイム WebSocket サービス（米国株式、暗号通貨、Forex）は Realtime API のサブスクリプションが必要で、プランに含まれるかまたは別途購入が必要な場合がありますが、全体の費用は月額数十ドル規模です。比較すると EODHD の料金は他のプロバイダーより著しく低く、Polygon と比べてもさらに安価ですが、機能面でもやや限定的です。したがって EODHD はリサーチとバックテストのデータソースとして非常に適しており、資金が限られているが多市場データが必要なチームにとって極めてコストパフォーマンスの高い選択肢です。
• Wind：Wind 金融ターミナルは高価格・全機能で知られています。Wind は年額制で、単一ターミナルアカウントの定価は約 39,800 元/年（約 $5,700）です。大量購入で割引があり、200 アカウント購入時は平均約 24,540 元/年/アカウントになります。この費用には Wind ターミナルの全機能と膨大なデータが含まれます。Wind の API は通常ターミナルの付加サービスとして提供され、ブログ資料によると API インターフェース認可は約 7,000〜8,000 元/年（既存ターミナルベースでのクオンツ API 開通）です。全体として国外データソースと比較すると Wind の価格は非常に高額ですが、その代わりほぼ全てを網羅するデータコンテンツとサービスサポートが得られます。Wind には企業向けのデータバッチサービスや専門データベース（Wind Financial Database 等）の認可もあり、費用はさらに高くなる可能性があります。中国市場データのみ必要な機関にとっては、Wind は高額ながら代替がないため（A 株の深度データと膨大な経済データベースは唯一無二）受け入れられることが多いです。しかし主に海外市場のクオンツチームにとっては、Wind の高コストを正当化するのは難しいでしょう。簡単な比較：Polygon の年間全データ費用は約 $449×12≈$5,388 で Wind の 1 アカウント価格に近いですが、Polygon のカバレッジは Wind には遠く及びません。Wind レベルの全市場データを低コストで得たい場合は、複数の低価格ソースの組み合わせが必要です。したがって Wind の料金戦略は主に大規模金融機関向けで、データ品質の優位性で高価格を支え、コスト感度が低い環境での「ワンストップ」プレミアムソリューションとなっています。

以下の表は料金帯をまとめたものです：

（上表の価格は公開資料の集約であり参考用です。実際の費用は公式最新見積もりに準じます。）

データカバレッジギャップと組み合わせプラン

単一のデータソースでは全てをカバーするのは難しいため、実際のアプリケーションでは完全なデータカバレッジを得るために複数プロバイダーの組み合わせが必要になることが多いです。以下は各プロバイダーのカバレッジギャップに対する推奨組み合わせです：

• Barchart のアジア太平洋市場ギャップ：Barchart は米国株式と先物に強いですが、中国A株と香港株式を含みません。アジア株式のカバレッジが必要な場合は Barchart と QuoteMedia の組み合わせが考えられます：後者が香港証券取引所と上海・深圳証券取引所の相場を補完します。これにより米欧市場は Barchart が低レイテンシーデータを提供し、アジア市場は QuoteMedia が包括的にカバーします。予算が限られている場合は Barchart + EODHD の組み合わせも可能です：Barchart がリアルタイム米国株式・先物を、EODHD が上海・深圳等の新興市場の日足/分足データを提供します。唯一追加で解決が必要なのは香港株式データで、無料ソースや小規模プロバイダーで香港株式相場を補完できます。
• QuoteMedia の先物詳細ギャップ：QuoteMedia は株式市場のほぼ全てをカバーしていますが、コモディティ先物については公開情報が少なく、特に ICE 系の契約サポートが不明確です。ICE のエネルギー、ソフトコモディティ等の先物深度データが必要な場合は QuoteMedia + Barchart の組み合わせが考えられます。Barchart は CME、ICE 等の先物について成熟したデータフィードを持ち、QuoteMedia はグローバル株式とファンダメンタル情報の提供を継続します。この組み合わせは「グローバル株式＋先物をまとめて」必要とする機関に適しています：QuoteMedia を株式・マクロデータのメインサプライヤーとし、Barchart がコモディティ先物・オプション相場を補完します。
• Polygon の国際市場ギャップ：Polygon の強みは米国株式の高頻度データですが、アジア太平洋・欧州大陸の株式は含みません。コスパの良い組み合わせは Polygon + EODHD です：Polygon が米国株式のリアルタイムとオプション高速データを担当し、EODHD がグローバルの他市場の過去相場と日中データを提供します。これにより、非米国株式のほとんどのデータニーズを EODHD で満たし、米国株式とオプションのリアルタイム取引は Polygon で処理できます。ただしこの組み合わせでも香港株式リアルタイムデータは不足するため、別途香港証券取引所データ製品の調達や Wind/QuoteMedia での香港株式補完が必要です。予算に余裕がある場合は Polygon + QuoteMedia の組み合わせも可能：Polygon が米国株式高速相場を、QuoteMedia がそれ以外の全市場リアルタイムデータを担当します。これでグローバルカバレッジを確保しつつ米国株式部分は低レイテンシーの優位性を維持できますが、コストはほぼ倍になります。
• EODHD のリアルタイム弱点：EODHD はカバレッジは広いもののリアルタイム能力が限定的で、Polygon や Barchart との補完に適しています。例えば EODHD + Polygon：EODHD がグローバルの過去データと日中データを、Polygon が米国株式リアルタイムストリームを提供。A 株の深度データも取得したい場合は Wind を追加可能です。これにより 3 社を組み合わせて、Polygon が米国株式 tick を、Wind が A 株 Level-2 を、EODHD がその他市場の日足をそれぞれ担当します。Wind レベルの深度が不要な場合は QuoteMedia で Wind を代替して A 株相場を取得することも可能（レイテンシーはやや高いが Wind よりコストが低い）。基本的な方針は：EODHD の低価格で広範な過去データを取得し、強力なリアルタイムプロバイダーを 1 社追加して重要市場のリアルタイム相場を補完することです。
• Wind の国際リアルタイム弱点：Wind は中国市場とマクロデータに強いですが、米欧市場の高頻度取引カバーには最適な選択ではない場合があります。この場合 Wind + Polygon/Barchart の組み合わせが採用できます：Wind が中国市場の包括的データとグローバルファンダメンタルを、Polygon または Barchart が米欧市場のリアルタイム相場を提供します。例えば中米アービトラージに特化したクオンツファンドは、Wind で A 株相場と経済データを取得し、Polygon で米国株式高速相場を取得して、両市場でそれぞれ最も優位なデータソースを使用できます。さらに Wind は暗号通貨データがなく Polygon にはこの API があるため、戦略がデジタル資産に関わる場合も Wind と Polygon の組み合わせで補完可能です。Wind データは外部配信できないため、通常 Wind は内部使用のみで、米欧相場は別のプロバイダーで取得し外部製品に使用する点にご注意ください。

最終推奨：「ワンストップカバレッジ」を求め予算が十分な場合、QuoteMedia が第一選択です -- グローバル主要株式市場、先物、外国為替のデータタイプが充実し、リアルタイムと過去データを提供、完備された Level-1/2 相場と情報サービスがあり、ほとんどのクオンツリサーチと取引ニーズに対応可能です。主に中国市場に注力する機関にとっては Wind が不可欠で、A 株深度データとマクロリサーチの分野で代替がなく、同時に海外データも補助的にカバーしています。この 2 社はいずれも高価格・高品質なソリューションです。

予算が限られている場合でコストパフォーマンスを最大化したいなら、Polygon + EODHD の組み合わせプランを検討できます：Polygon が米国株式とオプションのリアルタイム高頻度データと取引所レベルの正確性を担当し、EODHD が極めて低コストでグローバルのほとんどの市場の過去データと日中相場を提供します。さらに必要に応じて、Polygon + EODHD がカバーしない個別部分（香港株式リアルタイムや A 株 Level-2 など）についてサードパーティを追加購入（例：香港証券取引所データのみサブスクリプション、または Wind の単品データ購入）します。このプランでは米国株式戦略で高品質データを取得でき、クロスマーケットマクロ戦略にも広範なデータサポートがあり、全体の費用はフルサービスプロバイダー 1 社を調達するよりはるかに抑えられます。

つまり、データサービスの選択はカバレッジの広さと専門的な深さ、そして予算のバランスを取る必要があります。QuoteMedia と Wind は最も包括的なデータカバレッジを提供し、統合ソリューションを求める機関に適しています。Barchart と Polygon は北米市場に深く特化し、米国株式と先物に注力するクオンツ取引に適しています。EODHD は超高コストパフォーマンスでマイナー市場と過去データのニーズを埋めます。実際のアプリケーションでは、自身の戦略の地域分布と頻度ニーズに基づいて上記サービスを組み合わせ、合理的なコストで全市場・全品目のデータサポートを得ることが可能です。巧みな組み合わせにより「データの死角なし」を実現可能です -- 例えば 「米国株式高速＋グローバル多市場カバレッジ」 や 「中米市場精細＋その他市場概観」 等のモードで、ビジネスニーズを満たしつつ投入対効果を最適化できます。各プロバイダーの公式ドキュメントと顧客事例は、いずれもクオンツ取引フローへの統合実績があることを示しており、本レポートの分析に基づいて適切なプランを選択できます。

参考資料：

Barchart OnDemand ドキュメント -- "Equities data is available for the following exchanges: ... NASDAQ, ICE/NYSE..."

QuoteMedia 対応取引所リスト -- 上海証券取引所（XSHG）と深圳証券取引所（XSHE）の株式サポートを確認。

Barchart Stream 公式紹介 -- 専用線またはインターネット経由で Level 1 または Level 2 深度のストリーミングデータサービスを提供。

QuoteMedia データフィード -- "Access real-time streaming tick-by-tick Level 1 and Level 2 quotes... Websocket API"

Polygon Stocks API 概要 -- "米国株式全市場のリアルタイムと過去データを提供、19の主要取引所をカバー..."

Polygon FAQ -- 米国株式 Level 2 市場深度データは現在提供していないことを明記。

EODHD 対応取引所リスト -- 70以上の取引所の過去データとファンダメンタルをサポートすると記載。

Wind 公式紹介 -- Wind API がグローバル市場の株式、債券、ファンド、コモディティ、指数、外国為替、オプション等の全品目リアルタイム相場に接続し、過去日足、Tick、分足データの再生に対応することを強調。

Barchart OnDemand -- "Our service pricing is based on usage... scale up in seconds."（従量課金のスケーラブル）

QuoteMedia プレスリリース -- QuoteMedia の顧客を列挙：Nasdaq Stock Exchange, TMX Group (TSX), LSE Group, FIS, JPMorgan Chase 等。

Alpaca 比較記事 -- Polygon 上位プランコンボ価格：株式＋オプション＋外国為替で合計 $449/月。

EODHD API ドキュメント -- "有料プランのデフォルト日次上限は 100,000 回の API コール。"

新浪財経 -- Wind ターミナル標準価格：1 アカウント年間 39,800 元、200 アカウント一括割引で 24,540 元/年/アカウント。

上記のプロバイダー以外にも、市場には API/WebSocket でクオンツプラットフォームに全市場＋L2 リアルタイム深度データを提供できる 2 種類の「業界ベンチマーク」レベルのソリューションがあります：

1. 機関直接接続：Exchange Direct Feeds

大手マーケットメーカーやヘッジファンド（Citadel、Jane Street 等）はしばしばサードパーティを経由せず、取引所やデータ配信センター（CTP/SIP/OPRA/MDP）に直接原始相場をサブスクライブし、最低のエンドツーエンドレイテンシーと最も完全な深度レベルを得ています。典型的な方法は以下の通りです：

特徴

• 最低レイテンシー：サーバーを取引所データセンター（Equinix NY4、CHI、LN1、HK1、SH1 等）に常駐させ、専用線で直接接続；
• 最も完全な深度：ネイティブの多段階注文簿＋ティック単位約定；
• 高コストと参入障壁：取引所会員資格または代理店販売認可が必要、データセンターコロケーション／専用線、ハードウェア・ネットワーク運用保守も必要。

2. 低レイテンシー中継／インテグレーター：Ultra-Low-Latency Redistributors

自前の直接接続を構築する条件がない場合、もう一つの業界共通ソリューションは専門の「低レイテンシー中継業者」を選ぶことです。彼らは既に各主要取引所データセンターに拠点を持ち、クラウド化またはプライベート化した API/WebSocket サービスとして提供しており、一度の接続で複数市場をカバーし、統一的に深度データをサブスクライブできます：

特徴

• マルチマーケット一体：一度の接続で米国株式＋アジア太平洋＋欧州＋先物＋FX 等を取得可能；
• 低レイテンシーのクラウド化：一部はプライベートクラウドまたは専用線オプションを提供；
• 高い拡張性：自前でデータセンターを維持する必要なく、必要に応じて市場モジュールを開通するだけ；
• コスト水準は「直接接続」と「軽量 API」の中間：一般的に年額 5 万〜数十万ドル、多段階深度とティック単位を含む。

選定ガイダンス

1. 究極の低レイテンシー＋フル深度：レイテンシーと深度への要件が極めて高い場合（サブミリ秒／多段階 Level-2＋ティック単位）、かつ会員資格または高予算がある場合は、自前の直接接続（Exchange Direct Feeds）を構築。
2. 迅速な立ち上げ＋マルチマーケットカバレッジ：コロケーションを自前で構築したくない場合は、QuantHouse や Activ Financial のような中継業者の使用を推奨。直接接続レベルの深度を取得しつつ、ワンストップでグローバル主要取引所をカバー可能。
3. クラウドネイティブで開発者に優しい：チームがクラウドベースで柔軟なデプロイメントを好む場合は、よりモダンな「クラウドネイティブ」中継業者（例：DXfeed の WebSocket/API サービス）も検討可能ですが、レイテンシーと安定性の事前検証が必要。

機関の例

• Citadel / Jane Street / Two Sigma 等のトップマーケットメーカーは、全て主要取引所データセンターに自社ゲートウェイを配置し、ネイティブの ITCH/MDP/OPRA に直接接続しています。
• 中小ヘッジファンドは QuantHouse、Activ Financial、OneMarketData 等の商用中継を利用し、一度の接続で全市場 L1/L2 ニーズを満たすことが一般的です。
• クラウドネイティブクオンツプラットフォーム（Alpaca、Wealthfront 等）も低レイテンシー Redistributor サービスのデプロイを開始し、運用コスト削減と迅速なイテレーションを実現しています。

上記の 2 つのソリューションにより、レイテンシー感度、予算、運用保守能力に基づいて最適な選択が可能です：

• 自前の直接接続はパフォーマンスと深度の上限、
• 「低レイテンシー中継」はコストパフォーマンスと柔軟性の最適なバランスです。

その他の注目すべきデータプロバイダー

Databento

Databento は 2021 年設立の新世代市場データプロバイダーで、クオンツチーム向けの機関レベルデータサービスに特化しており、近年 HFT とクオンツコミュニティで急速に台頭しています。2025 年に戦略的投資を獲得し、市場での地位をさらに強化しました。

特徴：

• モダン API：REST + WebSocket、Python/Rust SDK、優れた開発者エクスペリエンス
• 透明な料金：過去データはデータ量課金、リアルタイムデータはサブスクリプション制
• 低レイテンシー：取引所直接接続レベルの過去データを提供（ITCH、OPRA、MDP 等のオリジナルフォーマット）
• カバレッジ：米国株式（全取引所）、オプション（OPRA）、先物（CME/ICE）、外国為替

重要な製品アップデート（2025年）：

• Databento US Equities：15 の米国株式取引所 + 30 の ATS ダークプールを統一製品に統合し、全市場統合ビューを提供
• OPRA Standard プラン：$199/月、CMBP-1、TCBBO 等の統合クオートフォーマットを新たに追加
• リアルタイムデータ料金調整：2025 年よりリアルタイムデータは全面的にサブスクリプション制に移行（従量課金は廃止）、CME（4月）、ICE（2月）、OPRA（6月）が順次切り替え完了

料金（2025-2026年）：

• 過去データ：$1-5/GB（データセット別）、Standard プラン $199/月（7 年 OHLCV + 12 ヶ月 L0/L1 履歴含む）
• リアルタイムデータ：$199-499/月〜（市場と深度に応じて、サブスクリプション制のみ）
• 中小規模クオンツチームと個人開発者に適合

公式サイト：databento.com

Alpha Vantage

Alpha Vantage は個人開発者と小規模チーム向けの無料/低コストデータ API で、クオンツ入門者に最もよく使われるデータソースの一つです。

特徴：

• 無料枠：日次 25 回の API コール（学習とテストには十分）
• カバレッジ：米国株式、外国為替、暗号通貨、テクニカル指標、ファンダメンタルデータ
• シンプルで使いやすい：REST API、複雑な認証不要、JSON/CSV フォーマット
• 短所：Level-2 データなし、無料枠の制限が厳しい、データは 15 分遅延

料金（2025-2026年）：

• 無料：25 回/日
• Premium：$49.99/月（75 回/分）
• Premium+：$249.99/月（1200 回/分）

適用シーン：学習、バックテストプロトタイプ、低頻度戦略開発

公式サイト：alphavantage.co

Tiingo

Tiingo はもう一つのコストパフォーマンスに優れたデータプロバイダーで、非米国市場のカバレッジに一定の優位性があります。

特徴：

• 無料枠：月間 500 回の API コール
• IEX リアルタイムデータ：IEX 取引所の無料リアルタイムデータを提供
• ニュース API：金融ニュースとセンチメント分析データを提供
• 暗号通貨：主要暗号通貨の過去データとリアルタイムデータに対応

料金：$10-30/月〜

公式サイト：tiingo.com

2024 年更新：IEX Cloud は 2024 年 8 月にデータサービスを終了しました。旧 IEX Cloud ユーザーは Massive（旧 Polygon）、Databento、または Tiingo への移行を検討できます。

CTP（Comprehensive Transaction Platform）

CTP は上海期貨信息技術有限公司が開発した総合取引プラットフォームで、中国国内の各大手先物取引所（上海期貨取引所、大連商品取引所、鄭州商品取引所、中国金融先物取引所等）で広く採用されています。C++ ベースのクライアントインターフェースを提供し、中国国内の先物・オプションクオンツ取引のデファクトスタンダードです。CTP クライアントによりトレーダーは先物会社のカウンターシステムに接続し、注文、取消、ポジション照会、口座資金照会等の操作が可能です。

SIP（Securities Information Processor）

SIP は米国証券市場の重要なインフラで、米国の取引場所からの取引・クオート情報を処理・配信する役割を担っています Databento。SIP の主な目的は、異なる米国証券取引所やマーケットセンターからのクオートと取引データを処理、統合、配信することです Wikipedia。クオンツ取引において SIP は市場データの統一ソースを提供し、トレーダーが統合された相場データ、特に米国の全国最良売買値（NBBO）を取得できるようにしています。

OPRA（Options Price Reporting Authority）

OPRA はオプション市場データを専門に処理する SIP です。OPRA は SEC の承認を受けた上場証券オプション市場を提供する国内証券取引所からの最新売買情報と最新クオート情報を統合して配信する責任を負っています Opraplan。Regulation NMS の規制下にある排他的 SIP であり、全ての米国株式オプション取引所にわたる規制市場データの配信を担当しています Databento。クオンツトレーダーにとって OPRA はオプション市場の重要データを提供し、最新取引、クオート、その他の情報を含みます。

MDP（Market Data Platform）

MDP は CME グループ（シカゴ・マーカンタイル取引所）の市場データプラットフォームです。デュアルフィード、ユーザーデータグラムプロトコルマルチキャストアーキテクチャを提供し Cmegroup、CME グループの先物およびオプション市場データへの直接アクセスを可能にしています。CME の MDP 3.0 は FIX 5.0 SP2 メッセージ仕様に基づくシンプルバイナリエンコーディング（SBE）技術を使用しており Onixs、クオンツトレーダーに低レイテンシーの市場データを提供しています。

これらのシステムとプロトコルはクオンツ取引において重要な役割を果たし、取引戦略に執行チャネルと市場データソースを提供し、自動化取引システムを構築するための基盤コンポーネントとなっています。