ブローカー取引プラットフォームと API

本記事ではクオンツ取引で一般的に使用されるブローカープラットフォームと API インターフェースを紹介します。機関レベルの Prime Broker からリテールレベルの取引 API まで。

一、Prime Broker（プライムブローカー）

どのブローカーのプラットフォームを使用するか？

Renaissance 等のトップクオンツヘッジファンドはリテールブローカープラットフォーム（IBKR リテール版や富途など）を使用せず、Prime Brokers（プライムブローカー） を通じて取引を執行しています。

主な Prime Brokers：

• Goldman Sachs
• Morgan Stanley
• JPMorgan Chase
• IBKR Prime Services（中小規模ファンド向け。注意：これは IBKR の機関向けサービスで、リテール版 TWS とは異なります）

これらの Prime Brokers はファイナンス、証券貸借、清算、報告等のサービスを提供し、高頻度/アルゴリズム取引の低レイテンシー執行に対応しています。Renaissance は複数の Prime Brokers を使用してリスクを分散し、取引所へのカスタム接続（コロケーション、低レイテンシー回線）を構築している可能性があります。

二、リテールレベルのクオンツ API

富途牛牛（Futu NiuNiu）にはこのような API サポートがあるか？

はい、富途牛牛は強力な OpenAPI を提供し、プログラムトレーディングと自動発注に対応しています。

Futu OpenAPI はクオンツ投資向けに設計されており、以下を含みます：

• 相場インターフェース（リアルタイムクオート、ローソク足、tick データ等）
• 取引インターフェース（発注、取消、変更、注文/ポジション照会等）

対応市場：香港株式、米国株式、A株通、先物、オプション等。

対応言語：Python、Java、C#、C++、JavaScript 等（公式 SDK あり）。

アーキテクチャ：ローカル/クラウドでゲートウェイプログラム Futu OpenD を実行し、API 経由で接続。実取引とシミュレーション取引に対応。

多くの個人クオンツや開発者がこれを使用してアルゴリズム取引システム（ダブル移動平均戦略、高頻度フレームワーク等）を構築しており、コミュニティには多数のオープンソースプロジェクト（futu-api Python パッケージ、futu_algo フレームワーク等）があります。

制約：リテール/個人クオンツに適しており、機関レベルの超高頻度には不向き（レイテンシーが高く、コロケーション不可）ですが、中低頻度戦略には非常に使いやすく、無料/低コストです。

三、API レイテンシー分析

Prime Broker（IB 等）の API レイテンシー分析

はい、Interactive Brokers（IBKR）は複数の API インターフェースを提供しています：

• TWS API：TWS または IB Gateway 経由で接続、Python/Java/C++ 等に対応
• Client Portal API：RESTful HTTP インターフェース、OAuth 認証が必要
• FIX CTCI：機関レベルの FIX プロトコルインターフェース（TWS から独立、別途申請が必要）

注意：これら 3 つは独立したインターフェースであり、TWS API 自体は FIX プロトコルを使用しません。

レイテンシーは高いか？：はい、特にリテールトレーダーにとって IB API は比較的高いレイテンシー（機関レベルと比較して）があります。リテールのラウンドトリップレイテンシー（シグナルから執行まで）は通常 50-100ms（ミリ秒）で、ネットワーク、場所、最適化に依存します。

• リテール vs. 機関の比較：
  • リテールトレーダー：レイテンシーが高い（約 70ms 以上）。ルーティングのホップ数が多く、コロケーション（取引所近接のサーバー）がないため。中低頻度戦略（デイトレード等）に適しており、HFT（高頻度、< 1ms が必要）には不向き。VPS（QuantVPS 等）を使用すれば IB まで < 1ms に最適化可能ですが、取引所までは約 3-5ms。
  • 機関 Prime Broker：Goldman Sachs/JPMorgan 等が大規模ファンド向けに低レイテンシー（< 1ms）を提供。専用回線、コロケーション、カスタム最適化を通じて実現。IB も機関顧客に同様のサービスを提供していますが、リテール版には制限があります。

まとめ：IB API はシミュレーションには十分（非 HFT の場合）ですが、Medallion 級の短期シグナルを追求する場合、レイテンシーがボトルネックになります。低頻度戦略から始めるか、専用 VPS でレイテンシーを削減することを推奨します。